Zděnou barokní kapli na půdorysu krátkého obdélníku s trojbokým kónickým zúžením a rovným zakončením nechal postavit mohelnický měšťan a obchodník s dobytkem Alois Schada k úctě prvokřesťanského mučedníka – svatého Šebestiána. Podle záznamů v městské kronice nesla také označení Šádova kaple. Nachází se v blízkosti břehu Křemačovského rybníka, nedaleko objektu staré městské vodárny. Interiér je bohatě štukatérsky vyzdoben, bylo tomu tak i u exteriéru, ale v průběhu druhé poloviny 20. století došlo ke zjednodušení fasády, včetně štítu a současně se přistoupilo i k zazdění postranních oken s profilovanými šambránami. Dle dochované dobové fotodokumentace se nabízí možnost provedení rehabilitace fasády. Zděný atikový štít je ve vrcholu ukončen kovovým latinským křížem.

Objekt patří do souboru dochovaných kaplí v širším okolí města Mohelnice a tvoří krajinotvorný prvek s vlastností přirozeného orientačního bodu v krajině. Nese i přes pozdější úpravy typické znaky barokní architektury, kterou představuje rozvlněná fasáda dynamického baroka lidovějšího pojetí a trojboké zúžení závěru. V roce 2012 byla kaple opravena a opatřena novým nátěrem fasády v kombinaci bílé a světle okrové barvy. Stavba je neodizolovaná s projevy vlhkosti a zasolení zdiva. V současné době slouží k bohoslužebním obřadům.